애널리스트 기업분석 보고서 요약 - 21.07.23(금)

by. 트루인사이트

 

-목표주가는 2개 이상 리포트가 나온 기업만 제시하였습니다. 

-목표주가가 실제주가로 귀결 되는 것은 아니니 반드시 참고만 하시길 바랍니다.

자동차

 

기아(000270)

 

목표주가: 유지(7), 상향(2) / 목표주가 산술평균: 123,000원.

-2분기 실적은 역대 가장 높은 분기 ASP를 달성하면서 분기 실적 역대 최고치를 갱신.

-SUV 판매 비중이 56.5%까지 확대.

-반도체 쇼티지 등 비우호적 상황속에서도 선진시장에서 카니발, 쏘렌토 등 인기 차종 위주의 판매 전략으로 수익성 극대화.

-하계 휴가, 추석 연휴 등으로 3분기 실적은 소폭 역성장 전망.

-현대, 기아차의 판매 호조에 따른 계열사 낙수효과.

-3분기부터 전기차 전용 모델인 EV6가 출시되면서 전기차 비중 상승 예상.

-내수시장 점유율 12년 이후 최대, 미국, 인도 시장 점유율 역대 최고치.

-상반기 반도체 공급 부족에 따른 생산 차질 물량이 약 6만대.

-볼륨모델인 스포티지의 판매 시작.

-Plan S 프로젝트(전기차 전문 기업), PBV(목적기반 차량)으로 외연확장 전망.

 

현대차(005380)

 

목표주가: 유지(8) / 목표주가 산술평균: 313,000원.

-금융부문의 기여가 예상보다 작지만 자동차부문의 매출액과 영업이익호조.

-차량용반도체 부족에 따른 생산차질 등 부정적 상황에도 고수익 차량의 판매호조, 인센티브의 하락에 따른 ASP 상승효과가 실적호조로 이어짐.

-상반기 생산차질을 보인 아이오닉5, 신모델들을 기반으로 주가상승이 예상됨. 

-하반기 제네시스 E-GMP모델 등 전기차 라인업을 포함한 신차 출시, 글로벌 산업 수요의 정상화와 함께 추가 실적 개선 기대.

금속/철강

 

POSCO(005490)

 

목표주가: 유지(5), 상향(1) / 목표주가 산술평균: 488,000원.

-2분기 국내외 철강가격 급등에 따른 어닝서프라이즈.

-국내외 철강 수요 회복으로 판매량도 전년동기대비 15.9% 증가.

-글로벌 철강가격 강세가 지속되는 가운데 3분기에도 가격인상을 실시할 예정이어서 스프레드 확대가 지속될 전망.

-탄소 중립이 야기하는 타이트한 철강 공급과 전방 수요 회복세가 철강가격을 지지할 것으로 전망됨.

-공정개선 및 수소환원제철 기술 개발을 통한 2050탄소중립 달성 계획도 가시화되면 질적 향상도 기대.

뷰티

 

LG생활건강(051900)

 

목표주가: 하향(5), 유지(1)

-면세점은 더페이스샵 등으로 1분기에 이어 2분기 시장평균을 상회.

-중국 실적, HDB, 음료 등은 전년대비 베이스 부담이 크게 작용 하면서 컨센서스 하회.

- 중국 사업 성장률이 전년대비 10% 증가한 것은 618행사 감안 시 아쉬움.

-하반기 중국 지역 코로나 19 재확산으로 물류 지체, 글로벌 원자재 가격 부담 등으로 실적 불확실성 증가.

-4분기 광군제에 화장품의 라이브 방송 소비는 증가할 전망.

IT

 

NAVER(035420)

 

목표주가: 유지(4), 상향(1) / 목표주가 산술평균: 556,000원.

-2분기 실적은 서치플랫폼 성장세, 커머스 성장세 이외에도 전사업이 고르게 성장하면서 분기 최대 매출액 성장을 기록.

-인건비 증가, 서버 확대에 따른 감가상각 비용 확대되었지만 마케팅 비용의 유지로 최대 이익 달성.

-배송시스템 고도화, 신선식품 카테고리 확장 및 검색관련 투자가 지속적으로 이루어질 전망.

-하반기 투자는 프로모션이 다수 포함되어 있어 즉각적인 매출 확대로 이어지지는 않을 전망.

-메타버스 플랫폼 제페토는 개발 게임의 론칭 확대 및 창작자와의 RS 등 적극적인 BM 창출을 계획.

-왓패드의 경우 세계 최대 웹소설 플랫폼이나 직접 과금이 없어 매출은 미미함. 이후 직접 과금 매출을 발생시킬 계획.

-라인 야후재팬 경영통합의 시너지 및 하반기 스마트스토어 론칭의 성공여부 주목.

 

비즈니스온(138580)

 

-전자세금계산서 발급 서비스, 전자계약등 주요 사업을 영위하는 기업으로 빅데이터 분석 시스템 및 클라우드 플랫폼 연구, 개발을 진행.

-지난 2월 ’현대오토에버’의 솔루션 수주 및 신규 솔루션 전환, 신규 고객 유입으로 매출액 상승 예상.

-전자문서법에 따른 페이퍼리스 시장 확대의 수혜가 전망.

게임

 

펄어비스(263750)

 

-검은사막 모바일에 이어 검은사막 PC의 중국 판호 획득 가능성이 고조.

-검은사막 모바일 중국의 경우 연내 론칭 가능성이 매우 높다고 판단.

-내년에도 검은사막 PC, 붉은사막 PC, 콘솔의 론칭일정이 순차적으로 이어짐.

2차전지

 

포스코케미칼(003670)

 

목표주가: 유지(2) / 목표주가 산술평균: 195,000원.

-매출액과 영업이익 1분기에 이어 사상 최고치 경신.

-양극재 매출액은 메탈가격 상승에 따른 재고효과로 수익성 개선.

-음극재 매출액은 차량용 반도체 공급부족에 따른 EV 생산 차질로 일시적 부진.

-기존 철강지원 사업은 꾸준한 실적.

-하반기 해외 인조 흑연 M&A, 양극재 해외공장 건설 추진 등 해외진출 모멘텀 부각.

-모회사 포스코의 자본력과 광물 자원 접근성 증대로 2차전지 소재 기업들 대비 높은 프리미엄.

바이오/제약

 

셀트리온헬스케어(091990)

 

-2분기부터 트룩시마, 인플렉트라의 미국향 매출이 증가하면서 미국 비중이 회복할 전망.

-하반기 램시마SC, 휴미라 시밀러, 렉키로나 등이 공급 확대 되면 실적이 개선될 전망.

의료기기

 

루트로닉(085370)

 

-레이저 의료기기사업을 영위하는 기업으로 에스테틱 레이저 의료기기 국내 1위.

-동사의 분기별 해외 매출 비중은 약 80%를 상회. 분기별 수출 금액이 견조한 우상향 추세.

-미국과 유럽 내 프리미엄 제품의 판매 호조로 매출 성장 전망.

-하반기 신제품 출시를 통한 외형 성장.

 

제이시스메디칼(287410)

 

-산업의 시장 수요 특성에 맞는 의료기기를 제조하는 기업.

-HIFU장비 판매 호조에 따라 소모품 판매 선순환 고리가 이어질 전망.

-2분기 의료기기 수출액의 우상향이 지속되고, 하반기에도 HIFU장비의 매출 성장과 소모품인 카트리지의 판매도 증가할 전망.

 

클래시스(214150)

 

-미용목적의 의료기기와 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하는 기업.

-글로벌 미용의료기기 시장규모는 성장세, 동사의 슈링크는 경쟁모델 대비 낮은 비용과 적은 통증 등으로 경쟁력 확보.

-국가별 매출 포트폴리오 다변화 및 하반기 슈링크 유니버스 출시로 인해 교체 수요 발생 가능성 까지 실적 최대치 기대.

화학

 

백산(035150)

 

-인조피혁 제조 및 섬유 임가공업을 영위하는 기업으로 NIKE, ADIDAS, REEBOK의 합성피혁 사용량의 25% 점유.

-북미 등을 중심으로 한 글로벌 신발 브랜드의 수요회복.

-중국 내 NIKE 불매 운동 영향의 지속 감소세.

-오프라인 매장 영업의 정상화 및 야외 활동의 증가, 글로벌 스포츠 이벤트들의 증가로 수요 회복 전망.

 

유니드(014830)

 

-2분기 영업이익 컨센서스 35% 상회. 최대 실적 초과 달성.

-가성칼륨, 탄산칼슘 등 화학제품의 제조 및 판매, 증기 및 온수 공급 등을 영위하는 기업.

-국내 가성칼륨 판가는 운임상승속도를 맞추지 못해 감익했으나, 중국 가성칼륨/염소 호황의 지속 등으로 마진이 크게 상승.

-탄소포집(CCUS)기술은 습식방식을 사용 중인데 흡수제를 탄산칼륨계로 전환 중. 동사는 세계 칼륨계 1위 업체로 시장의 성장세에 수혜를 전망.

금융/증권

 

하나금융지주(086790)

 

목표주가: 유지(4) / 목표주가 산술평균: 59,700원.

-2분기 실적은 시장예상을 상회하며 호실적을 기록.

-이자이익은 전년 동기 대비 17.2%, 전분기 대비 6.7% 증가.

-비이자이익은 전년 동기 대비 9.9% 감소, 전분기 대비 13.7% 증가.

-판매비 및 관리비와 충당금전입액은 양호한 실적을 보임.

-하반기 두 차례 금리 인상을 전망하고 있어 추가적인 NIM 개선도 기대.

-배당도 시장예상을 상회해 주당 700원의 중간배당을 결의함.

 

KB금융(105560)

 

목표주가: 유지(6) / 목표주가 산술평균: 70,700원.

-2분기 실적도 양호하지만 1분기 서프라이즈를 기록하면서 타행대비 실적 개선이 약해보임.

-NIM 정체에도 순이자이익 증가세 지속.

-수수료이익도 전년대비 증가, 판관비율의 관리, 대손비용도 그리 크지 않음.

-실적 호조로 연간 순익 4.3조원 달성 예상.

-창립 이래 최초로 중간배당을 결의. 주당 배당금 750원.

-코로나 델타 변이 우려 완화, 장기금리 방향성의 회복이 중요할 전망.

 

NH투자증권(005940)

 

목표주가: 유지(2) / 목표주가 산술평균: 16,500원.

-1분기에 이어 분기 최대실적 경신. 큰 폭의 운용이익 개선에 힘입어 호실적을 시현.

-브로커리지 수익 둔화에도 금융상품 판매, WM이자수지 증가세가 유지되며 리테일부문 성과 양호.

-21년 예상 순이익은 1조원 수준 전망.

-사상 최대 연간 실적이 예상되는 만큼 배당수익률이 7.7%에 이를 것으로 예상.

건설

 

한화(000880)-한화건설(비상장 연결 자회사)

 

목표주가: 유지(2) / 목표주가 산술평균: 47,500원.

-한화건설은 과거 복합개발사업과 친환경사업을 주축으로 성장 계획.

-20~21년 이라크 사업장의 리스크 관리 강화로 3조원 수준 매출 전망. 22년부터 수주잔고를 바탕으로 매출액 4~5조원 수준의 외형성장 전망.

-대형 복합개발사업 착공, 8% 이상의 기대영업이익률 전망.

기계

 

현대건설기계(267270)

 

-신흥국 특수로 2분기 실적 어닝서프라이즈.

-선진시장 및 산업차량도 회복세, 하반기까지 성장이 계속될 것으로 기대.

전자기기

 

현대일렉트릭(267260)

 

-중동 시장의 회복, 수익성 위주의 선별수주로 하반기 실적 기대.

-비용관리 효과와 수익성 중심의 선별 수주로 턴어라운드 기조.

 

KH바텍(060720)

 

-이동통신산업, 정밀기구 사업을 영위하는 기업.

-고객사의 신규모델 2개가 출시되면서 3,4분기 폴더블 물량이 증가할 전망.

-Z Flip 등 단말기 물량에 따라 매출이 결정될 것으로 예상됨.

-폴더블폰의 핵심 부품 생산으로 향후 새로운 성장력을 보유 중.

식품

 

현대그린푸드(005440)

 

-코로나 19 등 부정적인 대외 환경에 의해 본업(급식)의 부진세는 이어지겠으나, 더현대 입점효과로 외식 매출이 성장할 것으로 전망.

-유통B2C 및 식자재 매출은 성장을 전망.

쇼핑

 

현대백화점(069960)

 

-코로나 19에 따른 기저효과로 부진했던 제품군의 성장세, 명품 판매의 증가세로 2분기 실적 성장 예상.

-3분기는 사회적거리두기 강화 등으로 실적이 다소 부진할 것으로 보이나 4분기 재차 성장할 것으로 기대.

호텔

 

호텔신라(008770)

 

-중국 하이요우면세점과의 MOU 체결로 추후 합작사 설립, 상품 소싱 등 상호 협력.

-중국 하이난성 면세점 시장을 흡수할 수 있다는 측면이 긍정적.

-상품소싱만 담당할 경우 효과는 제한적일 것.

 

애널리스트 보고서를 직접 확인하고 싶다면?

http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.list?skinType=business&sdate=2021-07-23&edate=2021-07-23&order_type=&now_page=1

한경 컨센서스

 

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