애널리스트 기업분석 보고서 요약 - 21.07.27(화)

by. 트루인사이트

-목표주가는 2개 이상 리포트가 나온 기업만 제시하였습니다.
-목표주가가 실제주가로 귀결 되는 것은 아니니 반드시 참고만 하시길 바랍니다.
-https://newstock-insight.tistory.com/7 많은 관심부탁드립니다!!!

오늘 기업분석에서 눈 여겨 볼 기업: 아프리카tv, 제일기획, LX세미콘, GS리테일.


미디어

아프리카tv (067160)

-2분기 매출액 650억원(YoY +44.1%, QoQ +6.7%), 영업이익 215억원(YoY +96.7%, QoQ +9.8%), 순이익 189억원(YoY +84.8%, QoQ +22.7%)로 시장기대치 상회.
-광고단가 상승효과가 하반기 본격 나타나며, 광고매출 상승 추세는 하반기에도 지속될 것으로 예상.
-올림픽 중계, 신작게임 출시 등 동사의 실시간 동영상 플랫폼 수요는 하반기에도 성장할 것으로 예상.
-실시간 동영상 컨텐츠에 기반한 사용자 충성도 높은 동사 플랫폼은 기부경제선물 및 광고매출 성장과 함께 최근 급속히 성장하고 있는 라이브커머스까지 이어져 향후 실적 성장세를 더욱 가속화 시킬 수 있을 것으로 예상.

제일기획 (030000)

목표주가: 유지(2), 상향(4) / 목표주가 산술평균: 32,300원
-2Q21 연결 매출총이익은 시장 컨센서스를 상회.
-디지털 중심 사업 확장으로 국내 와 해외 전 지역에서 외형 성장
-디지털 선진 시장에서 추진 중인 M&A가 연내 성사될 경우 성장이 추가되며, 명확한 실적 개선과 배당성향을 바탕으로 올해 역시 DPS 상향 가능성이 높음.
-디지털 마케팅 고도화 전략이 추진되며 코스트 효율성이 제 고되고 있어 이익 구조의 안정성과 성장성이 동시에 나타날 것.
- 하반기 코로나 완화 기대감, 계절적 성수기 도래 예상 가운데, 계열 물량 확대 및 신규 광고주 영입 확대로 인한 비계열 성장이 디지털 플랫폼 중심으로 이루어 질 것으로 예상.




카지노

GKL (114090)

-GKL의 2Q21 실적은 컨센서스 대비 소폭 상회할 것으로 추정.
-변이바이러스가 확산 되며 동사가 카지노 영업장을 운영하는 서울과 부산의 거리두기 단계가 각각 4단계, 3단계로 강화됨.
-출발점에서 거리두기가 한 단계 강화됐고, 하늘길 규제 완화가 선행되지 않는다는 점에서 큰 변화 없음.
-지난 6월 신규 오픈한 롯데관광개발의 제주드림타워도 본격 가동을 앞두고 있고, 향후 외국인 전용 카지노 사업자들간의 경쟁심화도 배제할 수 없음.

반도체

GST (083450)

-GST는 반도체공정용 가스정화 장비 및 온도조절장치 전문업체로서 국내외 고객사의 투자확대 및 가스정화장비 수요증가에 따른 수혜.
- 2분기에도 국내 고객사향 장비 납품이 활발히 이루 어지며 호실적을 시현할 전망.
-해외 고객사향 물량 또한 점진적으로 증가하며 2분기 GST는 분기 사상 최대 매출액을 갱신할 것으로 보임.
- 국내 최대 고객사의 투자확대, Micron 향 신 규 지역 장비 납품, 중국 반도체업체 향 수주 증가에 따라 매출액 증가와 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망.

DB하이텍 (000990)

-8인치 파운드리 사업을 영위하는 DB하이텍은 금번 반도체 사이클에서 가장 큰 수혜를 받은 기업.
-높은 가동률이 연말까지 이어지며 실적 개선도 지속적으로 나타날 것으로 예상되어 시장의 관심이 증가하고 있는 상황.
-신규 성장동력으로 화합물 반도체 시장에 대한 관심을 보이고 있으며 현재 관련 시장에 대한 연구를 진행 중.

LX세미콘 (108320)

-팹리스 반도체 기업인 LX세미콘은 디스플레이용 DDI 전문 기업으로 그동안 매출의 대부분이 LG그룹향으로 발생되었지만 최근 계열분리가 완료되어 고객 다변화 흐름.
-최근 DDI가격이 글로벌리 빠르게 상승하며 패널 업체들의 물량확보가 동사 호실적의 주된 원인.
-22년 OLED TV 보급 확대와 iphone 신제품 출시 효과로 실적 성장세 당분간 안정적으로 유지될 것으로 예상.
-신규 성장동력으로 차량용 디스플레이 반도체 뿐만 아니라 SiC 반도체 개발과 가전제품용 MCU 개발에도 힘을 쏟음.

RFHIC (218410)

-GaN 화합물 반도체 전문기업으로 통신 장비와 레이더 장비에 사용되는 GaN 트랜지스터와 전력 증 폭기 사업을 핵심 사업으로 영위.
-5G 서비스 확산에 따른 최대 수혜기업으로 여겨졌으나 G2분쟁에 따른 피해로 실적 개선이 나타나지 않아 시장 관심도 하락.
- GaN 화합물 반도체 전문 기업으로 시장 관심 고조될 가능성.

에이프로 (262260)

-2차전지 활성화 공정 장비 전문기업으로 글로벌 1위 2차전지 생산업체인 LG화학을 최대 고객사로 보유.
-동사는 자체적으로 필요한 전력 반도체 확보와 향후 가파른 성장을 나타낼 전력반도체 시장 진출을 위해 지난해 연결종속 회사로 에이프로세미콘을 설립 GaN 전력반도체 개발을 진행.

하나머티리얼즈 (166090)

-하나머티리얼즈는 반도체 공정 장비용 실리콘 계열 소재부품 공급사.
-2분기 잠정 매출과 영업이익은 전 분기 대비 각각 15.4%, 19.8% 증가.
- 실적 가시성이 뛰어난 상황이며, 하나머티리얼즈뿐만 아니라 반도체 공정 장비용 소재부품 공급사들이 이와 유사하게 호실적을 기록 .
- 무역 분쟁 시기에 조달업체 다변화 또는 벤더 다변화의 수혜를 입을 전망.



유통

GS리테일 (007070)

-GS25 와 GS 더프레시 를 거점으로 메쉬코리아의 부릉 서비스를 활용해 거점 배송하는 퀵커머스 구현 가능할 전망.
-온라인 거래액 성장을 위한 인터넷 플랫폼 역량이 부족.
-매물로 나온 요기요에 대해 동사의 인수 가능성이 대두되고 있는 바 인수를 가정한 새로운 밸류에이션 시나리오 제시.



지주사

SK (034730)

- 연 말연초 지배구조 개편 기대감으로 급등했지만 관련 실망감이 반영되며 2월 이후 주가 약세 흐름이 지속.
-SK는 중간배당금을 주당 1,500원으로 전년대비 50% 증액하 면서 적극적인 주주환원정책을 표명.
-SK는 실적 면에서도 가시적인 성과를 보이고 있는데다 그룹 포트폴리오를 미래가치가 높은 첨단소재∙바이오∙그린∙디지 털의 4대 영역으로 재편.



금융/보험

기업은행 (024110)

목표주가: 유지(3), 상향(2) / 목표주가 산술평균: 12,700원
-2분기 지배주주순이익은 6,192억원(+95.6% YoY, +5.1% QoQ)을 기록하 며 컨센서스를 31.9%를 상회.
-일회성 요인으로는 계절적 비용인 초과업적성과 급 909억원 지급, 이자유예차주 관련 680억원의 충당금 전입이 발생
-기업은행을 둘러싼 우려는 크게 더딘 NIM 개선 속도, 정부 정책 부담, 건전성 악화 가능성 등 3가지로 요약.
-실적은 양호하나 실적 발표회에서 회사 측은 배당, 주주환원에 대한 질문에 명확한 계획을 답변하지 못함.

삼성생명 (032830)

-2분기 순이익은 컨센서스 3,274억원을 크게 하회할 전망.
-즉시연금 1심 패소 관련 준비금 적립에 기인. 언론에 보도된 전체 분쟁 규모는 4,000억원을 상회하는 것으로 알려진 바.
-보장성보험 뿐만 아니라 연금저축 판매가 증가하며 신계약은 증가할 전망.

삼성화재 (000810)

-2분기 순이익은 컨센서스 2,758억원을 10.2% 상회할 전망.
-일반보험의 추세가 유지되고 자동차보험 손해율 개선세가 하반기에도 지속된다면 2021년 연간이익은 1조원을 상회할 전망.



유틸리티

한국전력 (015760)

-2Q21 연결 영업이익은 -1.30조원(적전 YoY)를 기록하며 시장 컨센서스(-1.00조원) 을 하회할 전망.
-최근 폭염에 따른 전력 소비량 증가가 동사 실적에 미치는 영향은 미미할 전망

한국가스공사 (036460)

-2분기 실적은 647억원(흑전 YoY)를 기록하며 시장 컨센서스(532억원)을 상회할 전망
-과거 동사를 괴롭혔던 자산손상차손의 경우 하반기 발생 가능성이 낮을뿐더러 대상 장부가치 규모도 과거 대비 작음.
-2022년 말부터 수소 사업이 본격화될 전망.



의류

에스제이그룹(306040)

목표주가: 유지(1), 상향(1) / 목표주가 산술평균: 40,500원
- 영업이익 기준 기존 추정치 대비 16%, 시장 컨센서스 대비 22% 가량의 서프라이즈를 시현.
-최근 외곽지 중심 복합쇼핑몰, 아울렛 중심으로 소비자들이 모이며 오프라인 복합쇼핑몰 매출이 80%가량 증가.
-2022년 LCDC, 팬암 등 신규 브랜드 런칭 및 수출 기대감 보유한 만큼 지속적인 관심 필요.



화학/소재

이녹스첨단소재(272290)

목표주가: 유지(1), 상향(1) / 목표주가 산술평균: 97,500원
-2분기 실적은 시장 컨센서스를 상회
-스마트폰 신제품이 없는 2분기는 비수기임에도 OLED TV 판매 호조 힘입어 분기 역대 최고 매출 시현.
-TV 및 모바일 시장의 OLED 침투율 상승, 폴더블 스마트폰 시장 확대, FPCB의 수요처 확대 과정에서 디스플레이/PCB 소재 합성 및 레진 업체들의 수혜 지속.

핌스 (347770)

-독자 개발한 중소형 OLED 공정용 마스크를 제조하는 업체로, 국내 및 중국 디스플레이 업체들을 고객사로 보유.
-국내 최대 디스플레이 업체를 고객사로 확보하며 점유율 확대가 예상되고, 중국향 매출 액 또한 BOE를 중심으로 성장할 전망.
-현재 증설을 진행 중에 있으며, 2022년에는 최대 월 1,700매의 Capa 를 보유하게 될 전망.

애널리스트의 보고서를 직접 확인하고 싶다면?
http://consensus.hankyung.com/apps.analysis/analysis.list?sdate=2021-07-27&edate=2021-07-27&now_page=1&search_value=&report_type=CO&pagenum=20&search_text=&business_code=

한경 컨센서스

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